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【当天导读】
OpenAI 最强推理模子 o3 发布，有望带来多数智算需求
2025 CES 人人破费电子展行将开幕，端侧 AI 引颈破费电子行业成长
浪漫开展基础商议和共性关键时刻商议，加强算力等新式基础设施布局诞生
AI 奇迹器的伏击组件，巨头们正在加紧布局
该时刻 AI 时期大放异彩，机构指出这类家具将在 2025 年迎确定性放量
大模子落地终局把握的打破口之一，近日多款 AI 眼镜发布
【主题细则】
翻新性打破，该企业新一代具身智能东谈主形机器东谈主行将亮相
据广汽集团旗下官微告示，广汽第三代具身智能东谈主形机器东谈主行将在 12 月 26 日首度公开展示。本次行将亮相的广汽具身智能东谈主形机器东谈主具备更天真、更节能、更智能三大亮点；其创新性地秉承了行业开创的可变轮足移动结构，号称行业内的一次翻新性打破。四轮足模式下校服全地形，可端庄高下楼梯、爬坡、单边越障，顺利率近 100%。值得一提的是，12 月 8 日 ~9 日，2024 年明珠湾国际振奋投融资大会上，广汽集团自主研发的第二代具身智能机器东谈主初次公开展示。
当作新质坐褥力的代表，具身智能机器东谈主正渐渐成为科技舞台上的焦点，它的发展将为社会带来诸多变革。"具身智能"是指有躯壳并缓助与物理全国进行交互的智能体，是东谈主工智能时刻前沿发展标的之一。国信证券研报指出，特斯拉机器东谈主家具迭代飞速，有望给人人机器东谈主市集带来"鲶鱼效应"，激勉东谈主形机器东谈主玩家的活力。在车端与机器东谈主端零部件共通性较高的前提下，叠加大厂入局、时刻迭代、政策催化等，东谈主形机器东谈主的发展有望握续鼓动，2025 年或成为量产元年。
上市公司中，豪能股份全资子公司重庆豪能正在诞生"智能制造中枢零部件技俩"，其中包含了机器东谈主用高精密延缓机实时弊驱动总成等家具。祥鑫科技暗示，机器东谈主潜在产业链和电动车的零部件产业链时刻有一定的类似度，公司已为优必选和库卡供应金属结构件关联家具。公司暗示，广汽集团和 H 客户均为公司的伏击战术客户。
OpenAI 最强推理模子 o3 发布，有望带来多数智算需求
据媒体报谈，OpenAI 发布了下一代推理模子 o3，这是本年早些时候发布的 o1 "推理"模子的最新版块。就像 o1 一样，o3 是一个模子眷属，o3-mini 是一款更小的精简版模子，特意针对特定任务进行了微调。OpenAI 宣称，至少在某些要求下，o3 不错接近兑现 AGI。OpenAI 总裁 Greg Brockman 暗示，最新的推理模子 o3 是一个打破，在最难得的基准上有了阶跃函数的校正。面前启动安全测试和红队演练。
开源证券以为，跟着国内生成式 AI 快速发展，以及字节、阿里等互联网巨头加大 AI 插足，有望带来多数智算需求，或将带动柴油发电机、奇迹器电源、UPS、制冷斥地等 IDC 上游产业链价钱扶植，同期卡位中枢性段的优质 AIDC 企业或具备加价空间。冷落喜爱 AIDC 智算中心产业链。
公司方面，景嘉微景宏系列高性能智算模块及整机家具是公司研发的面向 AI 考验、AI 推理和科学筹划等范围的系列家具。奥飞数据是专科 IDC 奇迹提供商，公司为百度提供机柜托管等 IDC 关联奇迹，此外公司也为百度云的伏击联结代理商。
2025 CES 人人破费电子展行将开幕，端侧 AI 引颈破费电子行业成长
据媒体报谈，2025 年 1 月 7 日至 10 日，备受人人宝贵的科技嘉会—— 2025 CES 人人破费电子展将在好意思国拉斯维加斯繁多开幕。当作人人限度最大、最具泰斗性及影响力的科技嘉会，CES 被誉为"科技春晚"，是人人科技创新和破费电子行业的风向标。届时，来自全国各地的头部科技玩家将展示最前沿的创新时刻和不凡家具，生动证明注解科技赋能生涯的无尽可能。
中金公司发布研报称，预测 2025 年，端侧 AI 多终局落地、手机市集和睦成长，部分要领渐进式升级将引颈破费电子行业成长，冷落原宥 AI 手机 /AIPC 等带来的新换机周期及硬件升级、AI 可衣着新终局方法的创新、光学行业重启升规升配三大投资契机。
公司方面，踱步者主要从事家用音响、专科音响、汽车音响、耳机及麦克风等破费电子家具的研发、坐褥、销售。面前公司搭载 AI 关联功能的各类新家具正在开发中。歌尔股份致力于为人人行业最初客户提供精密零组件和智能硬件的垂直整合家具惩处决策和研发制造奇迹，是人人 VR/AR 行业先驱，外延投资（收购驭光科技等）+ 里面千里淀（光波导、Pancake 等时刻先进）共塑竞争上风，此外，公司是 Meta、Pico、索尼等头部厂商的中枢代工场商，整机代工市占率遥遥最初。
浪漫开展基础商议和共性关键时刻商议，加强算力等新式基础设施布局诞生
在杭州，高层来到城西科创大走廊将来科技城展馆，听取园区诞生呈文，与企业讲求东谈主相似，前去之江推行室，详实了解要点科研技俩进展。他指出，创新是引颈发展的第一能源。要主动拥抱科技变革海浪，浪漫开展基础商议和共性关键时刻商议，加强算力等新式基础设施布局诞生，赢得更多原创性引颈性着力，为兑现高水平科技自立自立孝敬力量。
此前，火山引擎官方告示，适度 12 月中旬，豆包通用模子的日均 tokens 使用量已特等 4 万亿，较七个月前初次发布时增长了 33 倍。德邦证券筹划机组以为，现时算力限度爆发与智算中心诞生均处于起步阶段，短期内承载 GPU/AI 奇迹器的智算中心新增灵验供给，仍然供不应求，与中枢厂商精采联结的大限度 / 超大限度智算中心是稀缺资源，将带动行业新一轮成长。
上市公司中，滋润科技是" AIDC 最初"的头部企业，已赢得了大限度 AIDC 订单，2021 年度北京字节进步网罗时刻有限公司为第一大终局用户，占营收比重达 64.19%。光环新网在北京、天津等七个城市及地区握续开展互联网数据中心业务，技俩一起达产后将领有特等 11 万个机柜的运营限度。
AI 奇迹器的伏击组件，巨头们正在加紧布局
据行业媒体报谈，近期韩国存储芯片巨头 SK 海力士赢得了一份向博通供应 HBM 芯片的大单，但具体额度未知。讯息东谈主士称，博通策动从 SK 海力士采购存储芯片，并将其把握到一家大型科技公司的 AI 筹划芯片上。SK 海力士料想将在来岁下半年供应该芯片。
生成式 AI 时刻迅猛发展，也在大开存储市集的新空间。HBM 当作 AI 奇迹器的伏击存储组件，其专有的高带宽和低功耗本性，使其在处理复杂筹划任务时阐发尤为出色，因而成为存储器制造商争相布局的中枢范围。脚下，存储器芯片巨头们正在加紧布局高带宽内存（HBM）市集，试图霸占这一高附加值家具的制高点。光大证券指出，天然 HBM 产业链主要被国际厂商操纵，但国内上游产业研发正冉冉打破，国际龙头处供应或考证的厂商以及与国内客户配合进行研发或考证的上游斥地、材料、封测厂商有望深度受益。
上市公司中，紫光国微 HBM 家具为特种范围高带宽存储器，家具筹划相宜关联行业依次要求，面前公司 HBM 家具处于样品系统集成考证阶段，后续家具通过考证后将会把柄市集情况辩论量产。飞凯材料暗示，先进封装材料是 HBM 制造所需要的材料之一，公司有坐褥把握于先进封装范围的湿制程电子化学品如显影液、蚀刻液、剥离液、电镀液等，家具种类丰富，能知足现存客户需求。深科技暗示，当作国内最初的内存芯片封装测试企业，公司领有行业教化丰富的研发和工程团队，具备深湛的多层堆叠封装工艺才智和测试软件开发才智。
该时刻 AI 时期大放异彩，机构指出这类家具将在 2025 年迎确定性放量
光通讯在 AI 时期大放异彩，机构指出跟着供应链渐渐教诲，硅光将在 2025 年欢迎确定性的放量，秉承外挂 CW 光源的硅光决策将成为主流家具。
国盛证券以为 2025 年光通讯行业将赓续呈现出需求高度景气、时刻加快迭代的情景，"出海、新品、扩产"将是主旋律。其中，在 AI 超算中，客户追求更具有价钱上风，领有更低功耗，同期还能尽可能保证性能的家具决策。AEC 决策由于其价钱低廉、性能结识的本性，荒谬适合在短距离场景使用，也曾成为头部厂商的短距离要点决策之一。而 LPO 决策则在性价比和功耗上具有一定上风，跟着关联产业的跟进，LPO 决策有望成为来岁短距离互联的黑马。
上市公司中，星网锐捷控股子公司锐捷网罗股份有限公司自研的 400G 和 800G LPO 光模块已兑现小批量供货。中际旭创 LPO 家具面前处于市集导入阶段，把握于 DCI 范围的关连光模块早已批量出货。炬光科技已获多个光通讯前沿技俩需求说明及样品订单 把握于 400G、800G、1.6T 高速光模块。
大模子落地终局把握的打破口之一，近日多款 AI 眼镜发布
近日多款 AI 眼镜发布。界环日前发布了两款新联想的 AI 音频眼镜——"先锋眼影款"与"先锋腮红款"，售价 799 元。据官方先容，这两款新品深奥交融了眼镜与耳机的功能，举座分量仅 38.1 克。用户不仅能享受千里浸式的音乐体验，还能同期感知周围环境声息。12 月 19 日晚，闪极科技发布了国内首款量产 AI 拍摄眼镜——闪极 AI 拍拍镜。
AI 眼镜是大模子落地终局把握的打破口之一，弥补了 PC、智高手机的不及。当作基于传统眼镜上发展的迭代品，具有传统眼镜所具备的主意辅助效果，通过镶嵌耳机、录像头、WiFi 蓝牙模块等关联硬件，同期具备音频、拍摄、无线通讯等功能，再基于镶嵌的大模子基座和表层把握，依靠眼镜永劫刻教唆的载体属性，粗略极地面领路大模子的上风。华金证券研报指出，智能可衣着斥地的需求增长，以及生成式东谈主工智能大模子的崛起，正在将 AI 音频眼镜推向更广的市集。在短期内 AR 眼镜用户画像较为迁延布景下，智能音频眼镜以替代耳机功能为切进口，以眼镜（矫正主意 / 褪色）为载体，搭配 AI 提高体验与卖点，有望开辟音频新赛谈。
上市公司中，好意思格智能基于高算力 AI 模组，为某 AR 眼镜品牌客户开发的惩处决策家具，面前正在研发中。高算力 AI 模组的小体积、密集算力、低功耗、缓助 AIGC 模子端侧运行、缓助 5G 及短距离通讯等特质，不错很好匹配 AR 眼镜的关联把握场景。博士眼镜已与星纪魅族、雷鸟创新、XREAL、界环、李未可、Rokid 等品牌开展联结欧洲杯体育，提供智能眼镜"终末一公里"的验配奇迹，为智能眼镜的破费群体提供主意矫正笼统惩处决策。